Rab_tetrad_po_Finans_menedzh

ГБОУ СПО (ССУЗ) Челябинский колледж информатики, информационных технологий и экономики
ПЦК «Финансовых дисциплин»


Финансовый менеджмент

Рабочая тетрадь

Студента III курса специальности номер №___________
группы_________шифр_____________________________
_________________________________________________
(ФАМИЛИЯ, ИМЯ ,ОТЧЕСТВО)

После выполнения всех заданий сдается в учебную часть заочного отделения на проверку преподавателю


Разработала преподаватель
Литвиненко Л.Н.

Рассмотрено и одобрено
ПЦК «Финансовых дисциплин»

Председатель ПЦК ___________
Пылина И.В.

г. Челябинск
2012



Введение
Рабочая тетрадь по дисциплине «Финансовый менеджмент» предназначена для самостоятельной работы студента в межсессионный период, для подготовки к тьюториалам, к промежуточному и итоговому контролю по дисциплине.
Рабочая тетрадь используется в процессе аудиторной работы с преподавателем для закрепления и углубления теоретических и практических знаний студента, а также для контроля за процессом изучения студентом материалов курса.
Схема основных разделов рабочей тетради:















Методические указания
Ознакомьтесь с назначением и целями каждой темы.
Изучите теоретический материал, изложенный в учебно-методическом комплексе учебной дисциплины (стр.).
Для углубления знаний используйте рекомендованную литературу стр.
После изучения теоретического материала Вам необходимо ответить на конкретные вопросы и выполнить задания согласно Вашему варианту, который определяется последней цифрой индивидуального шифра студента и приложения.
Приложение
к методическим указаниям
№ задачи
№ варианта


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Вопросы к теме 1.
Назовите два типа решений в финансовом менеджменте. ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Охарактеризуйте предмет финансового менеджмента. _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Какова структура финансового менеджмента? ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Назовите общее и различие стратегического и тактического финансового менеджмента. ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Каковы функции субъекта и объекта управления? ______________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Какова роль финансового менеджмента в хозяйствующем субъекте?_____________________ __________________________________________________________________________________
Что такое тантьема? _____________________________________________________________ ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
В чем сущность и содержание стратегического финансового менеджмента?___________________________________________________________________ _______________________________________________________________________________
В чем сущность и содержание оперативно-тактического менеджмента? ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Что такое финансовый механизм и каковы его элементы? _______________________________ ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Вопросы к теме 2
Какое понятие шире «финансовые ресурсы» или «капитал»? ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Что такое предпринимательский и кредитный капитал? _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Какие денежные фонды образуют структуру капитала? ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Что такое «ноу-хау» и гудвилл? _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Что такое фандрейзинг? _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Раскройте значение прибыли в деятельности организации. ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Охарактеризуйте понятия рентабельности и приведите формулы их исчисления ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Каков состав валовой прибыли организации? __________________________________________ _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Какие существуют способы расчета плановой прибыли? Покажите их преимущества и недостатки.____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Каков механизм распределения прибыли в условиях современной системы налогообложения?______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задача №1
На основании приведенных в таблице балансовых данных ЗАО «Север» на 31 декабря 2011 г. рассчитайте стоимость чистых активов фирмы и сделайте выводы о необходимости корректировки величины ее уставного капитала, если на текущую отчетную дату она составила 95 тыс. руб.
Таблица 1
Показатели
Значение, тыс.руб.

Задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал (стр. 244)
18

Собственные акции, выкупленные у акционеров (стр. 252)
20

Валюта баланса (стр. 300)
1400

Долгосрочные обязательства (стр. 590)
350

Доходы будущих периодов (стр. 640)
30

Краткосрочные обязательства (стр. 690)
950

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·2

Фирма имеет капитал стоимостью 1000 тыс. руб. Ставка налогообложения 24%. Процентная ставка по кредиту 16%. Капитал при этом можно сформировать в двух вариантах: только за счет собственных источников, а также на Ѕ из собственных средств и на Ѕ из привлеченных средств (кредиты банков).
Сравните варианты с позиций собственников предприятия, выяснив, как изменится рентабельность собственных средств фирмы. Результаты расчетов сведите в таблицу.
Таблица2
Показатели
Варианты


1
2

Прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль, тыс. руб.
200
500

Собственный капитал (СК), тыс. руб.
1000
500

Заемный капитал (ЗК), тыс. руб.
-
?

Финансовые издержки по заемным средствам (ССПС), тыс. руб.
?
?

Прибыль, подлежащая налогообложению, тыс. руб.
?
?

Налог на прибыль (Нп) (24%), тыс. руб.
?
?

Чистая прибыль (Чп), тыс. руб.
?
?

Чистая рентабельность собственных средств (Рск), %
?
?


Задача №3

Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала (WACC) по нижеследующим данным в таблице и сделайте вывод о целесообразности вложения фирмой средств в инвестиционный проект, внутренняя норма доходности которого составляет 18%.
Таблица3
Наименование источника средств
Средняя стоимость, источника средств, %
Удельный вес данного источника средств в пассиве

Привилегированные акции
20
0,1

Обыкновенные акции и нераспределенная прибыль
25
0,5

Заемные средства, включая кредиторскую задолженность.
20
0,4


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Определите ожидаемые размеры прибыли от реализации (продаж), рентабельности продаж и бухгалтерской прибыли на основе использования прямого метода, если известно следующее. Прогнозируемый выпуск продукции в свободных оптовых ценах (без косвенных налогов) 300 млн. руб. Себестоимость планируемого товарного выпуска с учетом управленческих и коммерческих расходов 270 млн. руб. Прогнозируемые операционные доходы составляют 6,4 млн. руб., расходы – 5,8 млн. руб. Внереализационные доходы составляют 4,5 млн. руб., внереализационные расходы – 3,9 млн. руб.
Ожидаемые остатки нереализованной продукции на начало и конец планируемого периода по ценам реализации и по условно-производственной себестоимости соответственно составляют (см. таблицу).
Таблица4

Наименование статей
На начало планируемого периода
На конец планируемого периода


По ценам реализации
По себестоимости
По ценам реализации
По себестоимости

1. Готовая продукция на складе
7,25
6,75
7,05
6,57

2. Товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил
8,9
8,28
8,6
8,0

3. Товары на ответственном хранении у покупателей
1,2
1,115
___
___

4. Товары отгруженные, но не оплаченные в срок
0,55
0,512
___
___


Вопросы к теме 3.
Каковы центры вложения капитала и виды их инвестиций? ___________________________
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Что такое чистая текущая стоимость и внутренняя норма рентабельности капитала? _________ __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Что такое компаундинг и дисконтирование капитала? ___________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Какие бывают индексы? ____________________________________________________________ ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Что такое аннуитет? _______________
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·Что такое финансовый леверидж? ____________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Кто такие «агрессивный инвестор» и «консервативный инвестор»? _______________________ ______________________________________________________________________________________________
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Как понимать выражения «дорогие деньги», «дешевые деньги», «короткие деньги»? __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
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·Почему необходима будущая стоимость денежных потоков? ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Как определяется настоящая и будущая стоимость аннуитета? ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Задача № 5.
ЗАО «Форум» получило в феврале и марте 2011 г. три рублевых краткосрочных банковских кредита сроком на полгода:
первый кредит от банка А в сумме 500 тыс. руб. под 40% годовых;
второй кредит от банка В в сумме 560 тыс. руб. под 25% годовых;
третий кредит от банка С в сумме 550 тыс. руб. под 28% годовых.
Рассчитайте, в какой сумме проценты по кредитам будут признаны в целях налогообложения, ил какова сумма процентов, уменьшающих налогооблагаемую прибыль.
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Задача № 6
Выберите наиболее выгодный для заемщика кредитный договор с банком с помощью показателя финансового левериджа (эффекта финансового рычага).
Условие 1. Ставка налога на прибыль 24%. Экономическая рентабельность активов заемщика 20%; средняя расчетная ставка процента за кредит 19%; собственные средства фирмы 12 млн.руб.; заемные средства 15 млн.руб.
Условие 2. Ставка налога на прибыль 24%; экономическая рентабельность активов 20%; средняя расчетная ставка процентов за кредит 16%;собственные средства фирмы 12 млн. руб.; заемные средств 14 млн. руб.

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Балансовая стоимость обыкновенных акций компании «Восток» составляет 700 тыс.руб., привилегированные акции- 150 тыс.руб., общий заемный капитал фирмы- 500 тыс.руб. Стоимость обыкновенных акций равна 14%, привилегированные акции- 11%, а облигации компании – 10%. Рассчитайте среднюю взвешенную стоимость капитала компании при ставке налога на прибыль в 24%.
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Задача № 8
Акционерный капитал компании Х имеет 13 EMBED Equation.3 1415-коэффициент равный 1,2. Рыночная надбавка за риск равна 8%, а процентная ставка при отсутствии риска-6%. Последние дивиденды компании составили 2 руб. на акцию, их предполагаемый рост равен 8%. В настоящее время акции продаются по цене 30 руб. Рассчитайте стоимость акционерного капитала фирмы двумя способами: методом, основанном на использовании модели оценки доходности финансовых активов, применяемой на рынке ценных бумаг; и методом дивидендов.

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Задача № 9
Корпорация располагает собственным капиталом 100 млн. руб. и предполагает увеличить объем продаж за счет привлечения заемных средств. рентабельность активов при этом равна 25%. Минимальная процентная ставка за кредит -18% (без учета премии за кредитный риск). Определите, при какой структуре капитала будет достигнут наибольший эффект в виде прироста рентабельности собственного капитала корпорации. произведите вариантные расчеты и обоснуйте ваш ответ, учитывая налоговый фактор. Ставка налогообложения при этом равна 24%.
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Задача № 10
Уставный капитал ОАО «Форум» составляет 500 тыс. руб. и разделен на 5000 акций с номиналом 100 руб. При учреждении общества все акции были размещены среди акционеров. Через некоторое время общество решило уменьшить уставный капитал и в III квартале 2011 г. приобрело у акционеров 1000 собственных акций по номиналу. В IV квартале общее собрание акционеров приняло решение уменьшить уставный капитал, аннулировав выкупленные акции. Определите, чему будет равен уставный капитал общества по состоянию на 01. 10.11 и на 01.01.12 г. и как будет выглядеть соответствующая часть баланса, изображенная в таблице по состоянию на указанные даты.
Таблица5
ПАССИВ
Код показателя
На начало отчетного года
На конец отчетного года

1
2
3
4






III Капитал и резервы




Уставный капитал, тыс. руб.
410
500
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Собственные акции, выкупленные у акционеров, тыс. руб.

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11
Владелец векселя номинальной стоимостью 500000 у.е. и периодом обращения 1,5 года предложил его сразу банку для учета, .е. за 1,5 года до погашения. Банк согласился учесть этот вексель по сложной учетной ставке 20% годовых.
Требуется определить дисконт, полученный банком, и сумму, выданную владельцу векселя.
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· 12
Долговое обязательство номинальной стоимостью 500000 у.е. должно быть погашено через пять лет. Сложная учетная ставка равна 20% годовых. начисление процентов ежеквартальное. требуется определить настоящую величину стоимости обязательства и эффективную учетную ставку.
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Сберегательный банк начисляет ежегодно 8% сложных.
Клиент положит в этот банк 20000 руб. какая сумма будет на счету:
1)через 5 лет; 2) через 6 лет и 3 месяца.
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·Вопросы к теме 4.
Дайте определение финансового анализа. ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Какие виды финансовой устойчивости вы знаете? _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Перечислите коэффициенты, характеризующие финансовую независимость предприятия. Поясните экономическую сущность нормативных значений финансовых коэффициентов. ___________
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Какие финансовые коэффициенты используются для оценки кредитоспособности предприятия? ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Объясните экономический смысл коэффициентов рентабельности ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Какие способы проведения анализа финансового состояния предприятия Вам известны и какова при этом информационная база? __________
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·В чем принципиальное отличие бухгалтерского баланса от аналитического? _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Назовите этапы экспресс- анализа. _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
По какому признаку расположены средства в активе? ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Что лежит в основе группировки пассива? ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Задача № 14
По приведенным в таблице балансовым данным фирмы ЗАО «Актив» рассчитайте коэффициент общей, текущей, критической(промежуточной) и абсолютной ликвидности на конец года. Прокомментируйте полученные результаты.
Таблица6
Баланс фирмы «Актив», в тыс. руб.
Актив
Начало года
Конец года
Пассив
Начало года
Конец года

Внеоборотные активы- всего:
(код строки- 190)
25358
24297
Капитал и резервы(код строки-490)
29207
28985

Оборотные активы- всего: (код строки- 290)
13670
16784
Долгосрочные обязательства (код строки-590)
___


В том числе:


Краткосрочные обязательства- всего:
9821
12096

Запасы (код строки-210)
9413
11056
В том числе:



НДС (код строки- 220)
262
162




Дебиторская задолженность (код строки-230+240)
4044
5432
Займы в кредиты (код строки-610)
1207
1789

В том числе:






Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты (код строки-230)
1135
1397




Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (код строки-240)
2909
4035




Краткосрочные финансовые вложения (код строки-250)
___
___




Денежные средства (код строки 260)
213
296
Кредиторская задолженность (код строки-620)
8614
10307




Задолженность перед участниками по выплате доходов (код строки-630)
___
___




Доходы будущих периодов (код строки-640)
___
___




Резервы предстоящих расходов (код строки-650)
___
___




Прочие краткосрочные обязательства (код строки- 660)
___
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Итого актив
39028
41081
Итог пассив
39028
41081


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Задача № 15
На основании приведенного в задаче 14 баланса сделайте горизонтальный и вертикальный анализ имущества фирмы и источников его формирования и дайте оценку произошедшим изменениям.
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· 16
По данным баланса фирмы, приведенным в таблице задачи 14, определите индекс постоянного актива и коэффициент маневренности по учетному варианту по состоянию на конец года.
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Задача № 17
По балансовым данным, приведенным в таблице к задаче 14, определите, насколько эффективно используется собственный капитал фирмы, а также факторы, оказывающие влияние на уровень этой эффективности (по состоянию на конец года). Выручка от реализации продукции за отчетный период составляет 17763 тыс.руб. Чистая прибыль- 250 тыс. руб. Прокомментируйте полученные результаты и сделайте вывод об основных направлениях повышения эффективности использования собственного капитала.
Примечание: в данной задаче расчет рентабельности собственного капитала, оборачиваемости активов, структуры активов производится на заданный момент времени, т.е. для определения не находятся средние значения показателей активов, собственного капитала.
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Выручка от продаж фирмы «Север» за год составила 3800 тыс. руб. Среднегодовой остаток оборотных активов- 880 тыс. руб. Рассчитайте показатели оборачиваемости оборотных активов фирмы.
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Задача № 19
Рассчитайте величину внеоборотных активов фирмы, если имеются следующие данные:
коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования- 0,8;
величина запасов- 2800 тыс. руб.
долгосрочные обязательства- 1000 тыс. руб.
собственный капитал- 4800 тыс. руб.
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Задача №20
Имеется следующая информация о фирме:
выручка от реализации- 5 млн. руб.;
соотношение выручки и величины собственных оборотных средств- 2:1;
соотношение внеоборотных и оборотных активов- 4:1;
коэффициент текущей ликвидности- 2.
Рассчитайте величину краткосрочных (текущих) обязательств фирмы и величину ее внеоборотных активов.
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Вопросы к теме 5
Каковы виды ценных бумаг и их формы? _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Каковы перечень и характер участников рынка ценных бумаг? ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Что такое холдинговая компания и финансово-промышленная группа? _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Что такое взаимные или хеджевые фонды? ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Назовите виды акций и их стоимости. _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Как определяются дивиденды? ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Назовите виды ценных бумаг, размещаемых АО. ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Покажите значение реестра акционеров и порядок его ведения. _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________
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21
Фирма рассматривает пять инвестиционных проектов. Данные о проектах и затратах на капитал приведены ниже в таблице 7и 8.
Таблица 7
Показатели
Затраты на капитал, %
Доля в структуре капитала, %

Заемный капитал
8,5
30

Привилегированные акции
9,98
10

Обыкновенные акции
11,94
60


Таблица 8
Проект
Варианты


1
2
3
4
5

Внутренняя норма доходности (IRR), %
16,00
15,00
12,5
10,6
9,0


Какие проекты в случае их осуществления приведут к росту стоимости фирмы? Ответ обоснуйте.
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Задача № 22
Фирма планирует установить новую технологическую линию по переработке сельскохозяйственной продукции. Стоимость оборудования составляет 10000 тыс. руб., срок эксплуатации- 5 лет. Денежный поток инвестиционного проекта имеет вид (в тыс. руб.) {-10000; 2500; 2980; 3350; 3850; 2250}. Определите чистую текущую стоимость проекта, если дисконтная ставка составляет 16%. Обоснуйте целесообразность принятия инвестиционного решения.
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На основании данных таблицы произведите расчет срока окупаемости инвестиционного проекта кумулятивным методом, если инвестиционные затраты по нему составляют 150000 тыс. руб.
Таблица9
Период (год)
Текущие затраты, тыс. руб.
Ожидаемый доход, тыс. руб.

1
8000
40000

2
9000
50000

3
12000
60000

4
12000
40000

5
10000
40000

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24
Денежный поток инвестиционного проекта имеет вид {-2500;600;700;800;800;600}. Определите показатели чистой текущей стоимости, индекса рентабельности и внутренней нормы доходности инвестиционного проекта при ставке расчетного процента i=10%. Прокомментируйте полученные результаты.
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Задача № 25
Фирма рассматривает три инвестиционных проекта А, В и С с соответствующими денежными потоками: А={-1000;500;600;800}, В={-2000;1200;1000;800}, С={-700;400;600;700}. Дисконтная ставка составляет 20%. Определите наилучший проект по критерию максимизации чистой текущей стоимости. В чем может состоять некорректность сравнения указанных вариантов по критерию максимизации чисто текущей стоимости.
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Задача № 26
Фирма рассматривает шесть инвестиционных проектов с одинаковыми объемами продукции по всем вариантам. Какой вариант капитальных вложений из числа предложенных в таблице наилучший? Обоснуйте ответ.
Таблица10
Показатели
Варианты


1
2
3
4
5
6

Себестоимость годового объема работ, СI, млн.руб./год
900
800
700
500
300
200

Капитальные вложения, KI, млн. руб.
___
200
900
2000
3000
4100

Е=0,1







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Вопросы к теме 6
Что такое чистые и спекулятивные риски? ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Какие риски относятся к инвестиционным рискам? ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Каковы критерии степени риска? _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Какова взаимосвязь величины коэффициента вариации и степени риска? _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Каковы принципы выбора конкретного средства разрешения степени риска? ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
В чем сущность коэффициента риска и о чем свидетельствует его величина? ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Что такое диверсификация? _________________________________________________________ __________________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________________
Какие риски называют диверсифицированными и недиверсифицированными? ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Что такое риск-менеджмент? ________________________________________________________ ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Перечислите и охарактеризуйте этапы организации риск - менеджмента? ___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Задача № 27
Опишите возможные риски, возникающие при вложении предпринимательской организацией денежных средств в уставный капитал другого предприятия.
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Задача № 28
Опишите возможные риски, с которыми может столкнуться предпринимательская организация при покупке акций зарубежного эмитента.
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Задача № 29
Требуется решить вопрос о выборе наилучшего проекта строительства промышленного здания из двух возможных вариантов. Первый вариант предполагает затраты в размере 4 млн. руб., второй 6 млн руб. Параметры строительного объекта такие, как мощность, издержки, объем и качество продукции, влияние на окружающую среду и т.д., не зависят от варианта строительства. Помимо различных затрат возможные варианты отличаются тем, что по первому из них придется снести находящееся на предполагаемой территории строительства недавно построенное общественное здание, которое городу необходимо. Поэтому, если будет принят данный вариант, здание понадобится восстановить в другом месте, при этом стоимость строительства точно такого же здания в удобном для города месте составит 1,8 млн. руб.
Оцените, какой вариант предполагает меньший уровень риска.
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Задача № 30

Задача 4. ОАО «X» и ОАО «Y» планируют вложить денежные средства в ценные бумаги. При этом у ОАО «X» собственные средства составляют 70 млн руб., а сумма возможного убытка в случае неправильного выбора объекта инвестирования может составить 1,2 млн руб.
У ОАО «Y» собственные средства составляют 92 млн руб., а максимально возможная сумма убытка составляет 8 млн руб.
Необходимо определить, какое из предприятий осуществляет менее рискованное вложение капитала.

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Вопросы к теме 7.
Каковы направления действия приёмов финансового менеджмента? ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Какая форма расчетов более выгодна для продавца: инкассо или аккредитив? _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Можно ли заложить одно и тоже имущество одновременно нескольким кредиторам? Если можно, то почему? _________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Что такое финансовый, возвратный и оперативный лизинг? __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Назовите отличие трансфертных услуг от трансфертных операций?_______________ ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Какова схема расчетов чеками с грифами «Россия»? ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Что такое «ипотека» и в чем ее сущность? ____________________________ ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Дать определение аккредитива и его разновидностей? __________________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Задача № 31
Ваша фирма заключила сделку на приобретение товара общей стоимостью 100 тыс. руб. Возможно ли в данной ситуации полностью расплатиться наличными с учетом действующего лимита расчета наличными средствами? Предложите возможные варианты.
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Задача № 32
Денежные расходы фирмы в течение года составляют 1,5 млн. руб. Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 6%. Затраты, связанные с каждой их реализацией, составляют 800 руб. Используя модель Баумоля, рассчитайте оптимальную величину денежных средств фирмы, которая может быть получена в результате продажи ликвидных ценных бумаг, средний размер денежных средств на расчетном счете и общее количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства.
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Задача № 33
Дан укрупненный баланс, в котором приведены исходные данные, характеризующие деятельность фирмы «Север» (см. таблицу). На основе приведенных данных определите изменение в чистой кредитной позиции предприятия. Прокомментируйте, в чем состоит отличие показателя ликвидного денежного потока от других измерителей ликвидности (коэффициентов абсолютной, промежуточной, общей, текущей ликвидности).
Укрупненный бухгалтерский баланс фирмы «Север», руб.
Статьи актива
На начало года
На конец года
Статьи пассива
На начало года
На конец года

I.Внеоборотные активы
463070
492446
I. Капитал и резервы
429935
572027

II. Внеоборотные активы- всего
536804
851119
В том числе:



В том числе:


Нераспределенная прибыль отчетного года

224641

Запасы
325365
378319
II. Долгосрочные обязательства
___
___

Дебиторская задолженность
202797
285277
III Краткосрочные обязательства- всего:
569939
771538

Краткосрочные финансовые вложения
___
5000
В том числе:



Денежные средства
8642
182523
Краткосрочные кредиты банков
219425
200000

Прочие оборотные активы
___
___
Кредиторская задолженность
350512
571533




Доходы будущих периодов
2
5

БАЛАНС
999874
1343565
БАЛАНС
999874
1343565

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Задача № 34
По приведенным в таблице задачи 32 данным о деятельности фирмы «Север» вычислите ее операционный и денежный циклы, если известно, что выручка от продаж за отчетный период составила 2 460 800 руб. а себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 2 050 125 руб
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Вопросы к теме 8
В чем Вы видите сущность и значение финансового планирования? _______________________ _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Назовите признаки классификации финансового планирования? __________________________ _____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Чем реактивное финансовое планирование отличается от инактивного, преактивного и интерактивного? __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
В чем сущность стратегического, тактического и оперативного финансового планирования? Чем долгосрочное финансовое планирование отличается от стратегического финансового планирования? __________________________________________________________________ __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Назовите и охарактеризуйте модели процесса финансового планирования и методы, используемые в моделях финансового планирования. ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Что Вы знаете о методе определения потребности во внешнем финансировании, методе прогноза объемов реализации (продаж), методе расчета точки безубыточности, методе прогнозируемого баланса активов и пассивов предприятия? _______________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Содержание оперативной финансовой работы на предприятии. ___________________________ ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Финансовая служба предприятия- структура, функции, задачи. _________________________ ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Платежный календарь и кассовый план предприятия, назначение и роль оперативной финансовой работе на предприятии. __________________________________________________ __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Взаимоотношения предприятия с финансово- кредитной системой, поставщиками, покупателями. __________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задача № 35
Рассчитать плановую смету затрат на производство и реализацию единицы продукции в плановом году на основе данных, приведенных в таблице
Таблица11
Расчет плановой сметы затрат на производство и реализацию единицы продукции в плановом году.
Статьи калькуляции
Сумма, руб.

1. Затраты на сырьё и материалы
180

2. Топливо и электроэнергия на технологические цели
2

3. Основная зарплата производственных рабочих
10

4. Дополнительная зарплата производственных рабочих (20%)


5. Обязательные отчисления (страховые взносы) во внебюджетные фонды (38,5%)


6. Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования (20% к основной зарплате)


7. Цеховые расходы (120% к основной зарплате)


8. Общехозяйственные расходы (150% к основной зарплате)


9. Прочие расходы (50% к основной зарплате)


10. Производственная себестоимость


11. Внепроизводственные расходы (2%)


12. Полная себестоимость



Задача № 36
По данным таблицы задачи 35 определить плановую отпускную цену единицы продукции производственного предприятия. Расчеты оформить в виде таблицы.
Таблица12
1. Плановая себестоимость единицы продукции


2. Рентабельность (20% к себестоимости)


3. Налог на добавленную стоимость (20%)


4. Итого отпускная цена в плановом году на единицы продукции


Задача № 37
Произвести расчет планового объема реализации продукции производственного предприятия
Расчет планового объема реализации продукции производственного предприятия
Таблица13

Наименование показателя
Единицы продукции
Сумма, тыс. руб.

1. Объем производства продукции
90 000


2. Остатки годовой нереализованной продукции на начало планового года
20 000


3. Остатки годовой нереализованной продукции на конец планового года
10 000


4. Общий объем реализации продукции в плановом году



Задача № 38
Произвести расчет плановой прибыли от реализации товарной продукции в плановом году с учетом исходных данных о плановых объемах производства и продажи товаров, остатках готовой продукции на конец предпланового года, а также данных расчетов, проведенных в табл. 9.1.2 и 9.1.3. Расчет плановой прибыли осуществлять по схеме табл. 9.1.4.
Таблица14
Расчет плановой прибыли предприятия от реализации товарной продукции


Общий объем реализованной продукции (без НДС)


Затраты на производство и реализацию продукции


Прибыль от реализации продукции


Задача № 39
Осуществить сводный расчет финансовых результатов производственного предприятия в плановом году по Данным табл. 9.1.5 и расчетов, выполненных в табл. 9.1.4, 9.1.6.
Таблица15
Сводный расчет финансовых результатов деятельности предприятия в плановом году
Показатели
Сумма, тыс. руб.

1. Выручка от реализации продукции (без НДС)


2. Затраты на производство и реализацию продукции


3. Прибыль от реализации продукции


4. Прибыль от прочей реализации
100

5. Доходы от сдачи имущества в аренду (субаренду)
100

6. Внереализационные расходы
20

7. Балансовая (валовая) прибыль


8. Налог на прибыль (ставка налога 24%)


9. Чистая прибыль


10. Платежи из чистой прибыли
548

11. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия


Задача №40
Произвести расчет суммы налогооблагаемой прибыли.
Таблица16
Расчет суммы налогооблагаемой прибыли производственного предприятия в плановом году
Показатели
Сумма, тыс. руб.

1. Балансовая прибыль


2. суммы, выплачиваемые в виде дивидендов
800

3. Расходы по приобретению и созданию амортизационного имущества
1500

4. Сумма прибыли, облагаемая налогом




Задача №41
Задачи и ситуации
Разработайте план распределения прибыли корпорации, если получение прибыли выглядит следующим образом:
Таблица17
Тыс.руб.

№ п/п
Показатели
Отчет
План

1
Выручка (нетто) от продажи
10 228
13 174

2
Себестоимость продукции
7494
9393

3
Валовая прибыль
2734
3811

4
Коммерческие расходы
365
469

5
Управленческие расходы
1275
1650

6
Прибыль (убыток) от продаж
1682
1094

7
Операционные доходы
206
250

8
Операционные расходы
165
168

9
Внереализационные доходы
401
375

10
Прибыль (убыток) до налогообложения



11
Налог на прибыль и иные обязательные платежи (24%+2%)



12
Отвлеченные ^дэедства



13
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года)
470



План распределения прибыли корпорации на 2005г.
(тыс. руб.)


Отчетного
(N)года
Планируемого
(И+1)года

Чистая прибыль на начало года

470

Начислено прибыли



Направлено на формирование фондов



накопления



потребления



социальные фонды



Налоги и другие платежи за счет чистой прибыли



Выплачено дивидендов



Остаток нераспределенной прибыли на конец года
470
430


Задача 13.11.2
Составьте прогнозный баланс предприятия на конец планируемого года, если на начало планируемого года баланс имел следующий вид:
(тыс. руб.)

АКТИВ
Код строки
Начало года

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы
110
105

Основные средства
120
9536

Незавершенное строительство
123
310

Долгосрочные финансовые вложения
130
300

Итого по разд. 1
190
10251

2. Оборотные активы

Запасы
210
3675

НДС
218
100

Дебиторская задолженность (после 12 мес.)
220
402

Дебиторская задолженность (до 12 мес.)
230
3536

Краткосрочные фин. вложения
240
28

Денежные средства
250
470

Итого по разд. 2
290
8211

БАЛАНС
300
18462

3. Капитал и резервы

Уставный капитал
410
610

Добавочный капитал
420
13538

Резервный капитал
430
200

Нераспределенная прибыль прошлых лет
470
430

Нераспределенная прибыль текущего года
480


Итого по разд. 3
490
14778

4. Долгосрочные обязательства

Заемные средства
510
330

Прочие долгосрочные пассивы
570


Итого по разд. 4
590
330

5. Краткосрочные обязательства

Заемные средства
610
745

Кредит, задолженность
620
2564

Доходы будущих периодов
640
15

Прочие краткосрочные пассивы
670
30

Итого по разд. 5
690
3354

БАЛАНС
699
18462

В планируемом году возможны следующие изменения в активах и пассивах:
1. Внеоборотные активы.
Стоимость нематериальных активов планируется увеличить в 1,6 раза за счет приобретения лицензий и патентов. Сумма основных фондов увеличится в связи с переоценкой основных средств на 20%, коэффициентом ввода 0,20 (ввод новых мощностей), при коэффициенте выбытия 0,02 (выбытие устаревшего оборудования).
Незавершенное строительство сократится на 40 тыс. руб. (за счет ввода в действие новых мощностей).
Долгосрочные финансовые вложения остаются на прежнем уровне.
2. Оборотные активы.
Запасы увеличиваются в результате увеличения объемов деятельности на 10%, роста цен на товарно-материальные ценности на 7% и ускорение оборачиваемости на 5%.
Ожидается сокращение дебиторской задолженности со сроком более 12 мес. вдвое за счет ужесточения требований к неплательщикам и передачи ряда исков в суд.
Дебиторская задолженность со сроком до 12 мес, возможно, увеличится в соответствии с увеличением объема продаж.
Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства сократятся (смотри прогноз ДДС), но будут в пределах нормативных значений.
3. Капитал и резервы.
Уставный капитал не меняется, добавочный капитал увеличивается на сумму переоценки. Резервный капитал увеличивается на сумму ... (в соответствии с планом распределения прибыли). Нераспределенная прибыль прошлых лет в планируемом году полностью используется, но в планируемом году получена нераспределенная прибыль в сумме (см. план распределения прибыли).
Долгосрочные обязательства увеличиваются в 1,5 раза за счет получения новых долгосрочных кредитов банка.
5. В составе краткосрочных обязательств снижаются краткосрочные кредиты банка (на сумму близкую к сумме увеличения долгосрочных обязательств).
Доходы будущих периодов увеличиваются в соответствии с увеличением объемов деятельности. Кредиторскую задолженность предполагается сохранить в прежних объемах или несколько увеличить за счет прироста кредиторской задолженности (по заработной плане и внебюджетным фондам), постоянно находящейся в обороте предприятия (см. расчет).








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