Решение проблемных ситуаций

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Пермский институт (филиал)
ГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»


Кафедра ОРГАНИЗАЦИИ И ТЕХНОЛОГИИ КОММЕРЦИИ



Одобрено УМС Пермского института (филиала)
Протокол № ____
«___» _________ 200___г.
Председатель УМС:
зам. директора по УЧВР
______________Л.Н. Измайлова




Лукашин Максим Сергеевич


ИННОВАЦИОННАЯ ПЕДАГОГИЧЕСКАЯ ТЕХНОЛОГИЯ
ПО КУРСУ «БИРЖЕВОЕ ДЕЛО»


РЕШЕНИЕ ПРОБЛЕМНЫХ СИТУАЦИЙ ПО РАЗДЕЛУ:
«РЕГУЛИРОВАНИЕ БИРЖЕВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ»


для студентов специальности 080301 «Коммерция (торговое дело)»




Рекомендовано кафедрой
Протокол № ____
«____» _______ 200___г.
Зав. кафедрой
_________ Л.Г. Киселева



Пермь 2009
В соответствии с учебно – методическим комплексом «Биржевое дело» для студентов специальности 080301 «Коммерция (торговое дело)» тема № 4. «Регулирование биржевой деятельности» включает рассмотрение следующих вопросов:
1. Регулирование биржевой деятельности - упорядочение работы бирж и заключение сделки на основе установленных правил и требований.
2. Регулирование со стороны государства и регулирование со стороны бирж и других участников рынка.
3. Формы контроля за деятельностью бирж со стороны государства.
4. Федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков, его роль и функции.
5. Основные законодательные акты, регулирующие биржевую торговлю, со стороны государства и со стороны бирж, их характеристика.
Исходя из содержания темы, можно представить следующие проблемные ситуации:
1. Какие существуют формы контроля за деятельностью бирж со стороны государства?
2. Определите перечень законодательных актов, регулирующих функционирование фондовой биржи, с указанием разделов законодательства.
3. Ваша фирма выполняет функции биржевого брокера, в соответствии с какими нормативно – правовыми документами Вы имеете право работать на бирже как профессиональный посредник?
4. Вам необходимо получить лицензию на право организации и ведения биржевой торговли. В соответствии, с какими законодательными и нормативными актами Вы будите проходить лицензирование?
5. В каких разделах закона «О биржевой торговле» отражены правила проведения биржевых торгов?
6. Как, и в соответствии, с какими законодательными актами может произойти ликвидация товарной биржи?
Для решения проблемных ситуаций по разделу «Регулирование биржевой деятельности» в отношении каждого из видов бирж сформирована своя нормативная база. Рассмотрим состав нормативной базы каждой из бирж.
ФОНДОВАЯ БИРЖА
Законодательный уровень
Законодательный акт
Предмет регулирования

1. Закон «О РЦБ»
Статья 9. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
Статья 10. Совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг
Статья 10.1. Требования к должностным лицам профессиональных участников рынка ценных бумаг
Глава 3. Фондовая биржа (ст. 11-15).
Статья 11. Фондовая биржа
Статья 12. Участники торгов на фондовой бирже
Статья 13. Требования к деятельности фондовой биржи
Статья 14. Допуск ценных бумаг к торгам на фондовой бирже
Статья 15. Разрешение споров, возникающих в связи с осуществлением торговли ценными бумагами на фондовой бирже
Статья 39. Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг

2. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».
Статья 16. Публичность бухгалтерской отчетности (установлена обязанность по опубликованию отчетности для бирж)

3. Федеральный закон от 07.08.2001 №119-ФЗ «Об аудиторской деятельности»
Ст. 7. Обязательный аудит (введено правило об обязательной ежегодной аудиторской проверки бирж)

Подзаконный уровень
Регулятором для рынка ценных бумаг является Федеральная служба по финансовым рынкам (до апреля 2004 года – Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг).
Нормативный акт
Предмет регулирования

1. Постановление ФКЦБ от 23.04.2003 года № 03-22/пс «О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг».
Устанавливает нормативы достаточности собственных средств фондовых бирж и при совмещении нескольких видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

2. Постановление ФКЦБ от 26.12.2003 №03-54/пс «Об утверждении положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг»[ Cкачайте файл, чтобы посмотреть ссылку ].
Определяет требования к деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг.

3. Постановление ФКЦБ от 15.08.2000 года № 10 «Об утверждении порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ»[ Cкачайте файл, чтобы посмотреть ссылку ].
Устанавливает порядок и требования лицензирования, в частности, деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг в качестве фондовой биржи.

4. Постановление ФКЦБ от 23.11.1998 года № 50 «Об утверждении положения о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ»[ Cкачайте файл, чтобы посмотреть ссылку ].
Устанавливает порядок и условия выдачи, продления, замены лицензии на осуществление различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, определенных Законом «О РЦБ», за исключением деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг (далее - лицензия), выдачи дубликата лицензии, а также случаи прекращения действия лицензии (п.1.1. Положения)[ Cкачайте файл, чтобы посмотреть ссылку ].

5. Постановление ФКЦБ № 33, Минфина №109н от 11.12.2001 года «Об утверждении Положения об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг».
Устанавливает состав и порядок предоставления отчетности, в частности, фондовыми биржами.

6. Письмо ФКЦБ от 1.08.2002 года №02/8646 «Об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг».
Разъясняет порядок применения Постановление ФКЦБ №33, Минфина №109-н от 11.12.2001 года

ТОВАРНАЯ БИРЖА
Законодательный уровень
Законодательный акт
Предмет регулирования

1. Закон о биржах
Раздел I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Статья 1. Законодательство о товарных биржах и биржевой торговле
Статья 2. Понятие товарной биржи
Статья 3. Сфера деятельности товарной биржи
Статья 4. Биржевые союзы, ассоциации и другие объединения
Статья 5. Ограничение использования слов "биржа" и "товарная биржа" в наименованиях предприятий, учреждений и организаций
Статья 6. Биржевой товар
Статья 7. Биржевая сделка
Статья 8. Виды биржевых сделок
Статья 9. Биржевое посредничество на товарных биржах
Статья 10. Биржевые посредники
Раздел II. УЧРЕЖДЕНИЕ, ОРГАНИЗАЦИЯ И ПОРЯДОК ПРЕКРАЩЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТОВАРНОЙ БИРЖИ
Статья 11. Учреждение товарной биржи
Статья 12. Лицензия на организацию биржевой торговли
Статья 13. Ликвидация товарной биржи
Статья 14. Члены товарной биржи
Статья 15. Категории членов товарной биржи
Статья 16. Общее собрание членов товарной биржи
Статья 17. Устав товарной биржи
Статья 18. Правила биржевой торговли
Раздел III. ОРГАНИЗАЦИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ И ЕЕ УЧАСТНИКИ
Статья 19. Участники биржевой торговли
Статья 20. Участие членов товарной биржи в биржевой торговле
Статья 21. Посетители биржевых торгов
Статья 22. Биржевые брокеры
Статья 23. Лицензирование биржевых посредников, биржевых брокеров
Статья 24. Учет биржевых сделок биржевыми посредниками
Статья 25. Отношения между биржевыми посредниками и их клиентами
Статья 26. Брокерские гильдии и их ассоциации
Статья 27. Товарная экспертиза на товарной бирже
Статья 28. Гарантии в биржевой торговле при совершении форвардных, фьючерсных и опционных сделок
Статья 29. Гарантии свободных цен в биржевой торговле
Статья 30. Разрешение споров на товарной бирже
Статья 31. Внешнеэкономическая деятельность товарных бирж
Статья 32. Служащие товарной биржи
Раздел IV. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТОВАРНЫХ БИРЖ
Статья 33. Комиссия по товарным биржам
Статья 34. Функции Комиссии по товарным биржам
Статья 35. Полномочия Комиссии по товарным биржам
Статья 36. Санкции за нарушение настоящего Закона
Статья 37. Государственный комиссар на товарной бирже
Статья 38. Гарантия самоуправления товарных бирж

2. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».
Статья 16. Публичность бухгалтерской отчетности (установлена обязанность по опубликованию отчетности для бирж)

3. Федеральный закон от 07.08.2001 №119-ФЗ «Об аудиторской деятельности».
Ст. 7. Обязательный аудит (введено правило об обязательной ежегодной аудиторской проверки бирж)

Подзаконный уровень
Регулятором для товарных бирж в течение долгого времени была Комиссия по товарным биржам при Государственном антимонопольном комитете (впоследствии – Министерстве по антимонопольной политике РФ). После реорганизации Правительства РФ функции регулирования товарных бирж переданы ФСФР.

Нормативный акт
Предмет регулирования

1. Постановление Правительства РФ от 24.02.1994 года «Об утверждении


1.1. Положения о Комиссии по товарным биржам при Государственном Комитете РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур,
Устанавливает состав и полномочия Комиссии по товарным биржам, осуществляющей государственный контроль и регулирование деятельности товарных бирж.

1.2. Положения о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории РФ,

]°Определяет порядок выдачи, аннулирования и приостановления действия лицензий на организацию биржевой торговли (п.1 Положения).

1.3. Положения о Государственном комиссаре на товарной бирже»

Определяет полномочия Государственного комиссара на товарной бирже, осуществляющего непосредственный контроль за соблюдением товарной биржей и биржевыми посредниками законодательства Российской Федерации.

ВАЛЮТНАЯ БИРЖА
Правовое регулирование валютных бирж лишь обозначено в Валютном законе и Законе о ЦБ РФ. Фактически регулирование валютных бирж ведется на внеправовом уровне.
Законодательный уровень
Законодательный акт
Предмет регулирования

Валютный закон
Статья 1. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе.
Статья 21. Обязательная продажа части валютной выручки на внутреннем валютном рынке Российской Федерации
Статья 22. Валютный контроль в Российской Федерации, органы и агенты валютного контроля
Статья 23. Права и обязанности органов и агентов валютного контроля и их должностных лиц

2. Закон «О ЦБ РФ»
п.17 ст. 4. ЦБ РФ устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;

Подзаконный уровень
Нормативный акт
Предмет регулирования

Положение о порядке и условиях проведения торгов иностранной валютой за российские рубли на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж (утв. ЦБ РФ 16.06.1999 № 77-П).
Содержит определение межбанковской валютной биржи.

Локальный уровень
Чрезвычайно важным в биржевой торговле является локальный уровень – нормативные акты бирж. Ряд локальных нормативных актов должны быть разработаны и приняты в соответствии с требованиями нормативных актов регуляторов (ФКЦБ, КТБ МАП РФ). Кроме того, организаторы торговли, прежде всего, биржи принимают локальные акты для наиболее эффективной организации торгов.
Приведем некоторые из локальных актов:
Правила проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж (утверждены на заседании Биржевого Совета ММВБ Протокол № 38 от 19 мая 2004г.)
Правила торговли Некоммерческого партнерства «Фондовая биржа РТС» (утверждены Советом директоров Некоммерческого партнерства «Фондовая биржа РТС» 24 февраля 2004г.)
Правила проведения операций с использованием электронной торговой системы RTS Money (утверждены Совет

Сокращения
ФСФР
Федеральная служба по финансовым рынкам

ФКЦБ
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг[ Cкачайте файл, чтобы посмотреть ссылку ]

Закон о биржах
Закон РФ "О товарных биржах и биржевой торговле" (с последующими изменениями и дополнениями)

Закон «О ЦБ»
Федеральный закон от 10.07.2002 № 180-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» (с последующими изменениями и дополнениями)

Закон «О РЦБ»
Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с последующими изменениями и дополнениями)

ФЗ «О НКО»
Федеральный закон от 12 января 1996 года № 7-ФЗ "О некоммерческих организациях" (с последующими изменениями и дополнениями)

Закон об АО
Федеральный закон от 26.12.1995 года №208-ФЗ «Об акционерных обществах» (с последующими изменениями и дополнениями)

Валютный закон
Федеральный закон от 17.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»

Закон о банках
Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" (в редакции Федерального закона от 3 февраля 1996 года №17-ФЗ) (с последующими изменениями и дополнениями)

ВАС РФ
Высший Арбитражный Суд Российской Федерации

ПФИ
производные финансовые инструменты

РТС
Российская торговая система

ММВБ
Московская межбанковская валютная биржа

КоАП
Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30.12.2001 № 195-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями)

МРОТ
минимальный размер оплаты труда

Понятийный аппарат биржевой деятельности
Основу понятийного аппарата составляют понятия, установленные на уровне законов.
Биржевая сделка

зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов
п. 1 ст. 7 Закона о биржах

Биржевой товар

не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле
п. 1 ст. 6 Закона о биржах

Биржевые брокеры

служащие или представители предприятий, учреждений и организаций - членов биржи и биржевых посредников, а также независимые брокеры
ч. 2 ст. 22 Закона о биржах

Биржевые посредники

брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры.

п. 1 ст.10 Закона о биржах

Брокер
профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность
ч. 2 п. 1 ст. 3 Закона о РЦБ

Брокерская деятельность

деятельность по совершению гражданско - правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом
п. 1 ст. 3 Закона о РЦБ

Брокерская фирма
предприятие, созданное в соответствии с Законом РФ "О предприятиях и предпринимательской деятельности"[ Cкачайте файл, чтобы посмотреть ссылку ]
п. 2 ст.10 Закона о биржах

Брокерской конторой
филиал или другое обособленное подразделение предприятия, учреждения, организации, имеющее отдельный баланс и расчетный счет
п. 3 ст.10 Закона о биржах

Валютная биржа
валютные биржи - юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, одним из видов деятельности которых является организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, которые установлены Центральным банком Российской Федерации
пп. 11) п. 1 ст. 1 Валютного закона

Делистинг
исключение фондовой биржи ценных бумаг из котировального списка
ч. 25 Закона о РЦБ

Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)
деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним
ч. 1 ст. 6 Закона о РЦБ

Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско - правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг
ч. 1 ст. 9 Закона о РЦБ

Дилер
профессиональный участник рынка ценных бумаг (только коммерческая организация), осуществляющий дилерскую деятельность
ч. 2 ст. 4 Закона о РЦБ

Дилерская деятельность
совершение сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и / или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.
ст. 4 Закона о РЦБ

Инвестиционная биржа
субъект инвестиционной деятельности

п . 1 ст. 2 Закона РСФСР "Об инвестиционной деятельности в РСФСР"[ Cкачайте файл, чтобы посмотреть ссылку ]

клиринговая организация
определение отсутствует


Листинг
включение фондовой биржей ценных бумаг в котировальный список
ч. 24 Закона о РЦБ

Независимый брокер
физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица.
п. 4 ст.10 Закона о биржах

опционные сделки
сделки, связанные с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара.
ст. 8 Закона о биржах

Организатор торговли на рынке ценных бумаг
профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
ч. 2 ст. 9 Закона о РЦБ

Посетители биржевых торгов
юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок
п. 1 ст. 21 Закона о биржах

Служащие товарной биржи
физические лица, участвующие в ее деятельности на основе трудового договора в форме контракта
п. 1 ст. 32 Закона о биржах

товарная биржа
организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам
п. 1 ст. 2 Закона о биржах

Участники биржевой торговли
члены биржи, постоянные и разовые посетители

п. 1 ст. 19 Закона о биржах

Участники торгов на фондовой бирже (АО)
брокеры, дилеры и управляющие

ч. 1 ст. 12 Закона о РЦБ

Участники торгов на фондовой бирже (НП)
члены такой биржи
ч. 2 ст. 12 Закона о РЦБ

Фондовая биржа
организатор торговли на рынке ценных бумаг, отвечающий требованиям, установленным главой 3 Закона о РЦБ
п. 1 ст. 11 Закона о РЦБ

форвардные сделки
сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки
ст. 8 Закона о биржах

фьючерсные сделки
сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара.
ст. 8 Закона о биржах

Члены биржи
юридические или физические лица (за исключением перечисленных в пункте 2 настоящей статьи), которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стали членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами
п. 1 ст. 14 Закона о биржах













13PAGE 15


13PAGE 141115




Заголовок 215

Приложенные файлы

  • doc 15809586
    Размер файла: 136 kB Загрузок: 0

Добавить комментарий